Хедж-фонд Билла Миллера инвестировал 50% в биткоин

Знаменитый управляющий Билл Миллер заявил, что вложил половину средств своего хедж-фонда Miller Value Partners (MVP 1) в биткоин.

Это стало рекордной концентрацией активов фонда в одном финансовом инструменте.

«Сейчас на них приходится примерно 50%. Мы стараемся наилучшим образом снизить риски для фонда и его портфеля. Я могу уверенно сказать, что доля 50% не сохранится в дальнейшем. Но это не обязательно означает, что мы будем ее сокращать. Мы думаем над тем, как решить эту проблему, не продавая», — сказал Миллер.

Управляющий также отметил, что не собирается вкладываться в другие криптовалюты:

«Большая часть этих криптовалют, как нас учит история денег, окажутся бесполезными».

Общий объем средств фонда оценивается в $2,2 млрд. MVP 1 перевел 5% фонда в биткоины в 2014 и 2015 годах по средней цене $350. В октябре 2017 года доля криптовалюты составляла примерно треть инвестиций компании.

Глава хеджфонда MVP1 вложил 30% средств в биткоин

Легендарный инвестор Билл Миллер сообщил, что вложил 30% своего хеджфонда в биткоин.

Об этом говорится в его письме инвесторам.

Миллер владеет инвестиционной компанией Miller Value Partners LLC. В ее состав входит хедж-фонд MVP1 с объемом средств $154 млн.

Сегодня около 30% фонда инвестировано в биткоины. По словам Миллера, в прошлом году этот показатель составлял 5%. Средняя цена покупки криптоактива составляет$350.

С начала 2017 года MVP1 принес 72,5% прибыли.

Миллер допускает, что биткоин может постичь неудача.

«Я думаю, что биткоин — это технологический эксперимент, который может иметь, а может не иметь ценность в долгосрочной перспективе.
Биткоин имеет рыночную капитализацию, превышающую 90% компаний в S&P500, но его все равно может настигнуть неудача. Этого не знаю ни я, никто другой, независимо от того, насколько они уверенно заявляют о своем прогнозе», – пишет Билл Миллер.

По его мнению, чем больше средств инвестировано в криптовалюту, тем меньше вероятность ее обвала.

«Я считаю, что по-прежнему есть шанс, что биткоин обвалится до нуля, но этот шанс уменьшается каждый день по мере того, как все больше венчурного капитала переходит в экосистему биткоинов и все больше людей знакомятся с биткоином и покупают его».

Крупные инвесторы все еще сторонятся биткоина

Биткоин становится все популярнее, каждую неделю в среднем создается по 2 криптовалютных хедж-фонда. Недавно рыночная капитализация биткоина превысила $100 млрд, а всего с начала года криптовалюты подорожали в 10 раз – до $170 млрд.

Однако основная часть институциональных инвесторов сторонится нового рынка, считая его слишком волатильным, неликвидным и слабо регулируемым, чтобы вкладывать в него средства клиентов.

По данным исследовательской компании финансовых технологий Autonomous NEXT, в 2017 году создано 84 криптовалютных хедж-фонда, а их суммарное количество достигло 110. Объем средств, инвестированных в фонды – около $2,2 млрд.

Однако большинство фондов относительно малы и существуют небольшой промежуток времени. Этот факт и сильные ценовые колебания криптовалюты отпугивают страховые компании и крупные взаимные фонды.

Сотрудник крупного европейского банка, отвечающий за хедж-фонды, инвестирует более чем в 100 фондов. Однако среди них, по его словам, нет криптовалют.

«Это очень спорное предложение. Маловероятно, что большинство устоявшихся хедж-фондов будут делать на это большие ставки, поскольку вы можете подвергнуть риску свой основной бизнес», – сообщил управляющий, пожелавший остаться анонимным.

Тревор Гритем из Royal London Asset Management считает, что «хотя криптовалюты, вероятно, надолго задержатся на рынке, они сложно поддаются анализу, в массе своей волатильны, а некоторые из них могут использоваться в мошеннических схемах».

Представитель другой крупной инвестиционной компании отметил, что цена криптовалют определяется настроениями участников рынка.

«Если поступление валюты действительно будет фиксированным, то стоимость ценных бумаг будет определяться только спросом, который, в свою очередь, определяется в основном настроениями рынка.
Это означает большие ценовые скачки с созданием пузырей, подъёмами и спадами. Если процесс поступления этих инструментов на рынок не будет реформирован, маловероятно, что они будут играть какую-либо роль в инвестиционном портфеле», – высказал мнение Кен Диксон из Aberdeen Standard Investments.

Запущен новый криптовалютный индексный фонд

Компания Bitwise Asset Management запустила свой первый продукт – криптовалютный индексный фонд Bitwise HOLD10 Private Index Fund.

Фонд состоит из 10 крупнейших по капитализации криптовалют.

Он должны удовлетворять следующим требованиям:
  • Валюта должна торговаться на нескольких крупных биржах
  • Ежемесячный объем торгов в последние три месяца должен превышать 30% от предложения
  • Монета должна обладать свободно плавающим курсом

На данный момент в состав фонда входят: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Litecoin, Dash, NEO, Zcash, Monero и Ethereum Classic.
Курс криптоаактивов определяется по биржам Bitfinex, Bitstamp, GDAX, Gemini, Kraken, Poloniex и Bittrex.

Инвестиционный портфель будет подвергаться ежемесячной перебалансировке.

Участвовать в HOLD10 могут аккредитованные инвесторы из США с минимальным годовым доходом $200 тысяч или обладающие активами стоимостью от $1 млн. Минимальная сумма вложения – $10 тысяч.

За управление фонд берет комиссию размером 2-3% в год.